Aumento de las tasas de interés afecta al sector inmobiliario

Uno de los temas financieros más importantes en este año es el de las variaciones en la tasa de interés y la volatilidad en el tipo de cambio, según los expertos.

En América Latina se registra un incremento notable en las tasas de interés. Los bancos centrales han tomado medidas para elevar estas tasas, situándolas en niveles considerablemente más altos que en otras economías del primer mundo.

El Banco de México (Banxico) ha establecido actualmente su tasa de interés de referencia en el nivel más alto registrado hasta ahora, en respuesta a niveles récord de inflación que no se habían visto en más de dos décadas. El 9 de febrero pasado, la Junta de Gobierno del banco central mexicano votó de manera unánime para aumentar la tasa de interés interbancaria en 50 puntos base, situándola en 11%.

Esta medida ha contribuido a mantener la inflación en cifras de un solo dígito. Sin embargo, también ha resultado en un aumento en el costo del dinero, lo que se ha traducido en tasas de interés bancarias extremadamente altas para créditos personales, automotrices e hipotecarios. Este último aspecto es el que analizamos en CREA bajo una perspectiva financiera y de mercado.

Este incremento acumula un aumento de 650 puntos base desde junio de 2021, mediante 13 incrementos consecutivos. De acuerdo con los especialistas, se espera que la tasa alcance un 11.25% para este año 2023.

Entonces, ¿qué significa esto para los compradores de viviendas? En pocas palabras, los bancos cobrarán más intereses por el dinero que prestan, lo cual afectará el costo final de adquirir una casa o un departamento. Por ejemplo, un crédito hipotecario en 2023 contratado para comprar un departamento en la CDMX por 1 millón 700 mil pesos a 20 años, al final pagará 745 mil pesos más que si lo hubiera contratado en 2021, según algunas publicaciones.

Las consecuencias de estas fluctuaciones en las tasas de interés no se limitan únicamente a los compradores. Los desarrolladores inmobiliarios también se han visto afectados de diversas formas:

1. Disminución en la demanda de créditos hipotecarios: El aumento en los costos de los créditos hipotecarios ha disminuido la capacidad de compra de los posibles compradores de viviendas. Esto ha generado una reducción en la demanda de créditos hipotecarios y, en consecuencia, una disminución en la demanda de nuevas propiedades inmobiliarias. Los desarrolladores se han enfrentado a un mercado más competitivo y han tenido que ajustar sus estrategias para atraer a los compradores.

2. Aumento en los costos de financiamiento: Los desarrolladores inmobiliarios dependen en gran medida de los préstamos y financiamientos para llevar a cabo sus proyectos. Con el incremento en las tasas de interés, los costos de financiamiento también se han elevado. Esto ha impactado directamente los márgenes de ganancia de los desarrolladores, ya que han tenido que destinar una mayor parte de sus ingresos para cubrir los pagos de intereses. Además, muchos proyectos han enfrentado retrasos debido a la necesidad de reevaluar sus presupuestos y buscar alternativas de financiamiento más accesibles.

3. Ralentización en el lanzamiento de nuevos proyectos: El entorno de tasas de interés más altas ha generado una mayor cautela entre los desarrolladores inmobiliarios para lanzar nuevos proyectos. La incertidumbre sobre el costo de los financiamientos a largo plazo y la demanda futura de propiedades ha llevado a una disminución en la inversión en nuevos desarrollos. Los desarrolladores están evaluando más detenidamente las condiciones del mercado y ajustando sus estrategias para minimizar los riesgos financieros.

4. Reorientación hacia segmentos de mercado específicos: Ante el panorama desafiante, algunos desarrolladores inmobiliarios han optado por reorientar su enfoque hacia segmentos de mercado específicos que aún presentan oportunidades. Por ejemplo, han buscado desarrollar proyectos de vivienda social o de menor costo, los cuales pueden resultar más asequibles para los compradores en un entorno de tasas de interés más altas. Esta adaptación estratégica ha permitido a algunos desarrolladores mantener cierto nivel de actividad en el mercado inmobiliario.

En resumen, el aumento en las tasas de interés ha impactado significativamente el mercado inmobiliario en México. Los desarrolladores y compradores se enfrentan a nuevos desafíos y deben adaptarse a este entorno cambiante.

Ante el incremento en las tasas de interés que repercute en el sector de bienes raíces, en CREA ofrecemos servicios de análisis financieros centrados en grandes proyectos inmobiliarios, utilizando una metodología novedosa y original. Identificamos las necesidades de nuestros clientes mediante entrevistas exhaustivas y utilizamos técnicas avanzadas de análisis de datos para obtener resultados precisos y relevantes.

*IC